一、成长型企业并购法律风险及其防范（论文文献综述）
陈琳[1]（2021）在《文娱产业并购中对赌失败问题研究 ——以阅文集团并购新丽传媒为例》文中研究表明经济发展和产业转型带来了新兴行业的崛起,也使很多轻资产企业快速成长,受到资本市场上许多投资者的青睐,文娱产业作为典型的轻资产企业也同样受到追捧。近年来,随着消费者消费喜好和能力的转变,文娱传媒类企业吸引了同类或者外部企业的目光,许多上市企业期望通过收购优质的文娱企业来优化企业结构,实现转型和多元化发展,提升企业的口碑与影响力。为了减少并购过程中的风险,许多并购活动中常常可见对赌协议的应用,作为一种估值调整方案,其确实能激励标的企业努力完成业绩,减少未来不确定因素带来的风险。然而,随着对赌事件的广泛运用,执行过程中的对赌失败问题也在不断显现,许多企业因为对赌失败而遭受较大损失,因此这也成为了许多企业高度关注的问题。基于此背景,本文针对文娱产业并购过程中的对赌失败现象,以阅文收购新丽传媒为案例进行研究,具体探析了新丽传媒未能实现原定对赌协议的原因,期望找到目前文娱企业对赌协议运用过程中的问题并提出改进意见。本文主要采用案例分析法对对赌失败问题展开研究。首先回顾了相关学者的研究成果,对相关文献进行了梳理和评述,并以此为基础,介绍了本文分析所需的相关理论。其次,介绍了行业特点、并购双方情况、对赌完成情况等内容,并分析了此次并购和对赌的动机以及履行对赌协议带来的影响。之后,结合理论基础,本文分析了阅文集团和新丽传媒2018年—2020年对赌失败的原因,研究发现主要来自以下几个方面。（1）从企业估值出发,分别以两个角度研究了企业估值造成对赌失败的可能性。一是企业性质角度,由于本案例中的主体是影视企业,轻资产特性突显,因此估值困难且容易造成溢价。二是并购方估值判断角度,由于市场信息的局限性,对信息掌握不够充分容易盲目看好企业成长潜力从而付出较大对价,因此,为了平衡估值溢价带来的风险,往往采用高业绩承诺的方式转嫁风险,但过高的对赌指标加剧了对赌失败的风险。（2）从对赌协议本身出发,对未来发展情况过于乐观容易高估企业的盈利能力,从而制定不合理的业绩指标,使之不得不面临对赌失败的局面。（3）从企业内外部情况出发,受市场逐渐饱和、监管趋紧、经济下行等因素影响,再加上企业经营不善,阅文集团和新丽传媒之间的IP整合受到挑战,部分产品由于时间、质量和人为问题出现业绩不达预期的情况。最后,本文根据案例分析,结合我国对赌协议的应用情况,总结了我国文娱产业并购中对赌协议存在的问题,并提出解决对策。本文认为文娱产业的轻资产特性使得许多此类企业偏爱对赌协议来缓解风险,但由于行业特性和对赌协议本身的不完备性使得风险不降反升。因此,本文认为,要从行业特性、对赌制定、企业估值等各个方面入手来改善这种情况,同时将行业特性贯穿在企业估值、对赌协议制定以及企业经营的全过程中。在企业估值层面,不仅要考虑文娱产业中影响企业估值的各类因素和特性,选择合适的估值方法,还要加强对标的企业经营情况的尽职调查,尽量避免高估值高溢价情况的发生。在对赌协议层面,要审慎分析企业盈利能力和企业发展潜力,同时根据企业经营内容设定灵活多样的指标,还可以根据影视项目建立合理的对赌周期。除此之外,企业还要积极接受市场、协会、公众和媒体等多方主体的监督,维护市场的秩序。本文在研究过程中,仍旧存在一些不足之处。首先,本案例中的主体无法代表市场上所有企业,且不同企业的经营情况和所处环境各不相同,因此无法涵盖所有存在的问题。其次,由于阅文集团和新丽传媒公开可查证的资料有限,加上收集不够充分,因此存在细节上的缺失,双方并购过程中的详细内容无法准确查证。最后由于笔者研究水平有限,对于案例的分析不够全面、深入和细致。尽管存在一定缺陷,但笔者还是希望能通过此案例对相关的对赌协议使用者提供借鉴经验和建议,从而减少对赌协议使用不当带来的危机事件。
宋振伟[2]（2020）在《A房地产公司并购S项目公司风险管理研究》文中指出我国房地产开发企业数量众多且集中度分散,近年来房地产调控政策持续收紧,房地产企业并购整合速度加快。房地产行业具有开发周期长、所需资金量大、企业负债率高、与国家调控紧密相关等特点,使得房地产企业并购金额巨大、参与方众多、过程比较漫长。我国并购相关法律法规不够完善,产权交易市场尚需规范,造成房地产企业并购风险较大,对房地产企业并购风险管理进行研究是很有必要的。该论文以A房地产公司为研究对象,主要研究并购S项目公司风险管理,运用并购风险管理理论,识别房地产企业并购风险,提出风险应对措施。该论文首先运用文献研究法查阅国内外文献,对房地产并购风险进行梳理,介绍了房地产企业并购风险相关概念和理论;其次引入A房地产公司并购S项目公司案例,运用尽职调查法和头脑风暴法对并购项目公司风险进行识别,通过问卷调查方式确定主要风险,对主要风险进行评价;最后针对并购案例,对识别出的主要风险逐一提出风险应对措施。该论文对并购房地产项目公司风险进行了一定程度的研究,结合并购S项目公司的特点,对并购房地产企业风险进行了较为全面的识别,并提出了具有一定操作意义的应对措施,为其他并购房地产项目公司的风险管理提供了一定的借鉴意义。
温学[3]（2020）在《“一带一路”并购投资的估值风险及其保障体系研究 ——以复星医药为例》文中指出“一带一路”成为了新的跨境并购热点区域,但由于该区域多为发展中国家,意识形态多元化、地缘政治问题突出、涉及多个国际利益集团,纷乱复杂的情况为“一带一路”建设设置了障碍,增加了该区域并购投资的风险。价值评估是并购活动的基础,直接影响并购成败和价值创造。“一带一路”国家并购中的特有风险是导致对标的企业价值高估或价值扭曲的直接原因,目前这方面的研究相对较少,本文从国家、行业、企业三个层次深入剖析“一带一路”国家并购投资中价值评估的风险和设计相应保障措施。本文采用单案例研究方法,以复星医药并购印度药企Gland为例,运用权威机构对外公布的数据进行数据分析和定性分析相结合,研究“一带一路”国家并购投资中的估值风险。这个案例是针对“一带一路”国家发起的规模较大的一笔交易,在技术层面和市场层面都与欧美地区收购案存在较大差异,给并购估值带来更大的风险挑战,所以具有研究价值。在研究过程中,依据系统科学理论,把国家、行业和企业看作一个整体系统分层次研究,根据CAPM扩展模型分析风险对各估值参数影响,并从风险管理理论角度,对识别出的风险设计了保障体系。通过定性和数据分析,本文得出如下研究结论:（1）国家风险中的主权信用评级、宏观经济增长、通货膨胀会影响无风险利率,进而导致估值偏差,不佳的营商环境与国家风险高相关,会对并购估值产生不确定性风险。（2）医药行业特有风险,企业共同面临的可持续增长能力的稳定性,估值方法与估值目标的相关性,药企普遍存在无形资产占比高,并购双方匹配程度等因素都有可能导致估值障碍,并解释了这些潜在风险对估值参数的影响。（3）针对“一带一路”的并购估值风险提出以国家信用为背书,注重政策畅通化和贸易便利化,打通融资壁垒获取资金支持,企业做好并购前的尽职调查,设定估值调整机制等作为规避并购估值风险的保障体系研究。本文的主要创新点在于:结合“一带一路”国家的特点深入分析了并购估值中的风险,并设计了风险应对的保障体系。
任烨[4]（2020）在《基于倍数法的智慧轨道交通企业并购估值风险管理研究 ——以京投交通科技收购华启智能为例》文中研究指明近年来,随着资本市场的完善和“智慧交通”理念的提出,并购成为智能轨道交通行业实现资本扩张、资源优化配置和战略转型的首选途径。然而,由于智能轨道交通行业成长速度快、资源利用率低、市场秩序混乱,并购估值依旧选择收益法导致评估结果主观性强,市场价值难以体现,大额交易难以实现,并购成效差。甚至我国国有资产的管理制度也会增加并购估值风险。所以,该行业并购面临较大的估值风险,如何正确估值,为投资者提供估值风险的评估和管理方式成为亟待解决的问题。本文将以并购相关理论、倍数法估值理论和风险管理理论为基础,采用文献综述法、因子分析法、对比分析法、定性定量相结合等方法,从倍数法综合评估企业市场价值的角度研究智能轨道交通行业并购中存在的估值风险问题。并提出该研究的以下问题:（1）智慧轨道交通行业的并购估值风险是什么?影响因素是什么?（2）如何通过多种价值评估倍数法的估值分析估值风险?（3）应该采取哪些措施防范智慧轨道交通行业并购的估值风险?为了深入探讨如何通过倍数法分析并购中的估值风险问题,本文选用京投交通科技收购华启智能作为研究案例,对以上问题进行研究和分析。首先,通过并购案例的全面回顾,结合智慧轨道交通行业的行业特征分析并购动因;然后,通过对以往学术成果和相关理论的探究分析并购估值的风险和成因;其次,从目标公司的盈利能力、偿债能力、营运能力和发展能力等财务指标出发,分析企业的发展状况和潜力;最后,借助因子分析法选用四种倍数评估企业价值,将估值结果与收益法结果进行对比分析,提出估值风险的应对措施和建议,以期帮助投资者合理评估企业价值的高低,做出正确的策略。研究结果表明估值风险主要来源于估值方法选择不当、信息不对称、非财务信息难衡量等因素,其中估值方法的选择是最主要的影响因素,合理选用估值方法可以有效降低估值风险。对经营状况和发展前景较好,但是资产利用率低、资金流动性差、受政策影响大的智慧轨道交通企业并购估值时,应将市场价值倍数法和收益法结合起来估值,正确评价投资价值,合理分析估值风险。然而,合理选择估值方法并不是唯一风险应对措施,还需从估值前、估值中、估值后三个阶段防控估值风险,有效降低估值风险对并购活动的影响。因此该研究对估值风险分析具有一定的理论意义,并且也可以为类似战略投资行为提供一定的参考意见,有助于投资者合理识别并购中的估值风险和投资价值。
吴雪[5]（2020）在《美的集团并购德国库卡的风险及其防范研究》文中研究说明在经济全球化高速发展的今天,海外并购已经成为各国企业实施国际化战略的重要手段,越来越多的企业加入到海外并购的经济活动当中,我国家电企业作为全球经济的参与者,也积极投身于海外并购的浪潮。但是,海外并购发展至今,全球企业成功并购的案例并不多,我国家电企业参与的海外并购也仅有三分之一获得成功。对海外并购活动产生负面影响的因素有很多,其中,并购风险的防范不力是导致海外并购失败的重要原因之一。本文以并购情况特殊（海外跨行业并购）、并购规模较大、关注度较高的美的集团并购德国库卡这一经典案例为分析对象,对美的集团此次并购活动的风险进行较为深入的研究。文章首先回顾国内外学者对于海外并购风险产生原因、评估方法、防范措施的研究现状,然后简述美的集团的并购历程和并购可能会面临的各种风险,介绍美的集团并购德国库卡的企业概况、并购动因和交易过程,在对美的集团并购德国库卡过程中的风险进行逐一的定性和定量分析后,引入层次分析法对本次并购整体风险进行量化评估。研究发现,在美的集团并购德国库卡的整体风险中,并购后的文化、财务、人力、技术整合风险总体要明显高于并购前的估值、支付、政治法律风险。在并购前的风险中,估值风险相对较高,支付风险及政治法律风险相对较低。在并购后的整合风险中,财务、人力整合风险相对较高,技术和文化整合风险相对较低。结合美的集团在此次并购活动中采取的风险防范措施和不足,本文得出研究结论,获取核心技术与实现战略目标是本次并购的主要动因,信息的不对称性和库卡运营的独立性是导致风险产生的重要原因,而在本次并购所涉及的风险中,相对并购前期的相关风险,并购后期的整合风险较高,要高度关注防范后期整合风险。因此,本文给出了美的集团并购德国库卡的风险防范建议,主要从建立统一的财务管理体系和预警系统、完善员工激励政策机制、合作设立研发中心、构建文化交流创新平台、完善信息沟通机制等五个方面入手,以期有效防范本次并购活动中的风险,提升美的集团经营效率,充分发挥并购的协同效应,实现美的集团本次并购的战略目标。
韩纪冬[6]（2020）在《企业并购风险评价研究 ——以中弘股份并购A&K为例》文中研究说明二十一世纪以来,企业竞争逐渐加剧,企业并购作为提升企业竞争力的最佳方法之一,越来越多的企业选择并购的方式扩大企业的规模,增加企业的机遇和收益。但并购的同时也会给企业带来巨大的风险,根据以往的研究发现,只有少数的企业通过并购取得了成功。因此,并购风险的识别、评估,对企业决策者来说至关重要。通过并购风险的识别、评估,企业决策者可以做出最佳的并购选择,帮助企业以最低的风险提升企业的综合实力。本文首先通过对国内外相关文献的研究,对我国并购风险研究的现状进行总体把握,并比较分析出我国企业并购风险管理中存在的问题。阐述并购风险的相关概念和企业并购风险评价的相关理论基础。在此基础上,从并购前、并购中、并购后三个阶段构建企业并购风险评价指标体系,选取了十一个评价指标,通过建立层次分析评价模型,将并购风险模型化,计算各个指标层的权重并进行相关的一致性检验。再通过模糊综合评价法分析确定企业各风险因子的风险等级,进而确定企业并购交易的总体风险等级,帮助企业决策者做出最佳的判断。最后,本文结合中弘股份并购A&K公司交易的具体案例,运用所构建的风险评价指标体系,对中弘股份并购A&K公司并购过程中的风险进行具体分析评价,衡量企业的并购风险等级,验证企业并购风险评价指标体系的有效性和可操作性。在案例分析中可以发现并购决策风险和财务承受能力风险所占风险比重较高,企业需加倍重视防范。对于跨国并购企业,经营及文化整合也不可忽视。论文的研究结果可以为我国企业在并购活动中应该如何进行风险识别、风险评价提供了启示和借鉴。所构建的企业并购风险评价指标体系对于企业并购活动风险的总体把握具有一定的现实意义,通过对并购风险的总体把握可以帮助企业决策者做出最佳选择,提升企业并购成功率。
金川[7]（2020）在《中资银行跨国并购的风险评估与预警研究》文中研究说明纵观历史上曾出现的五次并购浪潮,银行业在其中扮演的角色越来越重要,不仅为产业并购创造了条件,自身并购活动也在蓬勃发展,推动全球银行业不断壮大。上世纪90年代以来,全球经济金融快速发展,各国政府采取较为宽松的金融管制措施,鼓励金融机构大力创新,银行间的资本逐步集聚,并购事件层出不穷,并购数量与并购规模屡创新高。目前,中资银行跨国并购的发展尚显稚嫩,与西方发达国家的银行相比,并购的规模、数量、复杂程度等方面还有着不小的差距。跨国并购的全过程面临的风险无论从复杂性、多样性,还是对结果的影响程度都远甚于国内并购。因此,作为中资银行,在跨国并购中如何有效地评估、预警各种风险,如何提升自身的风险防控能力和并购质效,这是需要深入思考的问题。现有文献对银行并购,以及与并购相关的风险方面研究已经非常丰富,大量研究的重点比较集中于银行并购动因、绩效水平、风险识别和量化、风险防控等方面,而且许多传统的理论研究更偏重于考察东道国的主权信用风险和政治风险等,无法覆盖影响中资银行跨国并购的全面风险因素。新形势下中资银行面临着更加复杂多样的风险形势,随着国际投资保护主义的兴起、危机之后全球银行业的深刻调整,许多新问题的出现都需要在理论研究上有所回应。基于此,本文在借鉴国内外学者以及知名风险评估机构指标体系的基础上,纳入影响中资银行跨国并购的特色因素——双边关系和行业风险,构建了一个包含5个一级指标和36个二级指标在内的中资银行跨国并购风险指标体系,进一步拓展了跨国并购风险理论的内涵。在研究方法上,本文综合运用因子分析法和熵值法的动态赋值方法来确定指标权重,增加风险评估的科学性和解释力。通过主成分分析法量化跨国并购风险,并对风险等级进行划分,采用BP神经网络构建风险预警模型,结合人工智能的算法,实现跨国并购风险的动态预警,较大程度减少人为主观判断的误差和局限性。研究的主要发现:（1）中外银行业在跨国并购的动机、战略、主体和支付方式等方面存在一定的差异。中资银行的跨国并购在政策支持和实践发展上都取得了不小的成绩,这离不开内外部动因的驱动。（2）双边关系和行业风险对跨国并购综合风险的影响程度相对较大,是构成中资银行跨国并购风险的重要因素。五个子风险对综合风险的影响程度从大到小排列,依次为双边关系、行业风险、政治风险、社会风险和经济风险。（3）中资银行跨国并购风险的区域分布不均衡,其中政治风险、经济风险、社会风险、双边关系风险较高的国家主要集中在新兴经济体,而风险较低的国家则主要以欧洲、大洋洲、北美洲等发达经济体为主,但是行业风险的评估结果则相反,新兴经济体的银行业的整体风险要小于发达经济体。跨国并购综合风险从大到小依次是南美洲、非洲、亚洲、北美洲、欧洲、大洋洲。（4）从不同收入水平国家的维度来看,以高收入国家为代表的发达经济体的风险较低,新兴经济体的风险较高,跨国并购的综合风险与国家发展水平呈负相关的关系。（5）从2017年的预警结果来看,政治格局变化及政策的不确定性、全球投资保护主义的抬头、地缘政治因素、全球经济的不确定性、中国与东道国双边关系、全球银行业的行业风险及竞争格局的改变等因素都对中资银行实施跨国并购产生了较大影响。
牛爽[8]（2020）在《“一带一路”框架下复星医药并购Gland Pharma风险评价研究》文中研究表明近年来,随着“一带一路”框架的发布,中国企业在“一带一路”沿线国家发生的并购数量和规模逐渐上升,在众多对外投资的行业中,医疗行业是仅次于制造业的第二大并购热点行业,然而并购活动能否成功存在极大的不确定性,为了节约时间与资金成本,提高我国企业跨境并购业务的成功率,对跨国并购风险的研究是十分必要的。因此,本文选取复星医药并购Gland Pharma的风险进行评估研究,不仅可以对复星医药跨国并购起到指导作用,还可以为中国企业跨国并购风险防范提供借鉴。本文选取的研究对象为复星医药跨国并购Gland Pharma的风险,首先对该案例并购历程和并购动因进行阐述,并识别了各个并购阶段存在的主要风险点;然后结合“一带一路”框架,遵循指标选取的基本原则,构建了复星医药并购Gland风险评价指标体系;随后采用层次分析法计算指标权重,用模糊综合评价法计算并购风险得分,得出结论:复星医药并购Gland总体风险水平一般,且并购前筹划阶段风险最高,其次是并购中实施阶段风险,并购后整合阶段风险最低,在识别出的8个二级并购风险指标中,处于较高风险水平的指标有:战略决策风险、政策与法律风险、政治风险、交易风险和业务整合风险;最后,根据评价结果,针对各阶段中得分比较高的风险点,提出加以防范的指向性意见:理性制定并购战略、熟知东道国相关政策和法律、认清东道国政治局势、灵活选择融资方式和支付方式以及重视并购后的整合。
杨瑞[9]（2020）在《海达股份并购科诺铝业税务风险研究》文中研究指明近年来,我国的资本市场日益完善,各类政策也逐步与国际趋同,并购这种快速扩张的手段,逐步成为上市公司越来越常见的行为。观其动因,大多数企业选择合并是为了提升本企业的竞争力及提升运营能力,进而提升盈利能力、增加企业价值等。随着经济的飞速发展,我国的并购案例涉及的数量和金额与21世纪初相比有了大幅的增长。但由于我国的企业大多缺乏高水平的内部控制体系,高效的税务风险管理机制更是罕见,加之在并购中税务业务十分复杂,金额一般较大,在并购中往往企业存在着税务风险,轻则降低并购绩效,重则会导致并购失败。因此,并购中的税务风险管理是需要企业重点关注的现实问题。本文选取了2017年至2018年间,海达股份并购科诺铝业的案例。由于并购双方,一家是我国A股上市公司,一家为我国新三板上市公司,其内部控制体系完整度较高,其并购过程更为清晰,再加上并购双方均为高新技术企业,在税收优惠方面则更具代表性。通过一系列关于企业并购重组和税务风险相关文献的梳理和研究仍旧可以发现海达股份并购科诺铝业交易过程中一些极具代表性的税务风险隐患,其中包括由信息不对称带来的历史遗留问题的相关税务风险、基于并购交易自身的复杂性带来的税种涉及过多引起的税务风险、支付方式选择引起的税收负担风险、有悖于税收公平原则发生的自然人股东税务风险、筹资贷款引发的税务机关备案风险和并购整合的税务风险等。因此,文章就其案例背后的税务风险点进行分析,研究其并购过程背后的风险成因和内控缺陷,再给予相应的应对措施,意在减少税务风险对此次并购的影响。并且按照税务风险“识别-评估-反馈-控制”的税务风险管理流程来对企业内部税务风险管理体系提出针对性的建议。最后,本文结合海达股份并购案例的分析结果,提出企业应当从企业内部控制和并购交易方案设计两个角度来规避企业并购过程中可能出现的所有类型的税务风险,降低税务风险因素对企业并购交易和企业日常经营活动的负面影响。其中,提高税务风险管理意识、加强对我国并购重组法律法规和税务处理相关政策的理解、遵从并购双方协同效应最大化的原则,为企业并购税务风险管理的基本思路。并购涉及的双方企业应当齐心协力、共同努力,携手降低并购过程中的税务风险,促进企业并购交易的顺利进行,从而实现企业自身价值最大化的经营目标。本文希望通过此次对海达股份并购科诺铝业案例的税务风险研究,丰富我国企业并购相关的税务风险研究理论,为我国企业并购中的税务风险管理实践提供参考。
盛莹[10]（2019）在《JL集团并购项目风险应对策略研究》文中研究表明实践发展的历史表明,并购是企业与社会重组资源以实现扩张与发展的有效途径。就企业而言,并购可以帮助企业迅速获取优质资源,通过对资产或产权的控制,降低成本、拓宽市场、延伸产业链,提高企业的核心竞争力,实现规模效应;就社会而言,并购能够促进现有社会资源的重新分配,通过资源的流动与互补,摆脱传统束缚,纠正原始错配,使资源流向更高效的产业与企业,从而迅速推动产业结构调整与产业升级。然而,并非所有的并购都能实现预期的资源整合与协同效应,在并购交易中双方内外部环境的变化、收购过程的混乱以及整合方法失效等众多不确定因素的综合作用,导致企业预期的并购效果无法实现,这种不确定性就是并购风险,风险的发生即意味着可能的并购失败。因此,对于并购风险的识别与风险应对策略的研究显得尤其必要。西方国家通过五次并购浪潮,积累了大量的并购案例与实证研究材料,相对而言,我国并购起步晚,发展时间短,恰逢处在行业与产业调整的经济周期变化中,并购实践处在探索发展的关键阶段,对于并购风险的识别与应对更是重中之重。具象到本文的案例,酒店行业并购活动频发,富力收购万达酒店、万豪收购喜达屋、锦江集团并购桔子酒店等等,行业内与跨行业的兼并已成为酒店业发展的大势所趋。无疑,并购可以帮助酒店丰富产品、品牌系列,丰富企业的业务链条,同时互补资源、扩大市场,进而实现规模效应。但不容忽视的是巨额收购的背后未必都如表面般光鲜,在过高的溢价、收购带来的资金压力、经营压力以及管理方式、企业文化的难融合问题,都成为酒店收购的"雷区",酒店行业并购中隐藏着诸多风险。对于关键风险点的失控往往会造成并购的失败,给酒店企业造成巨大的经济损失。本文以JL集团并购HS酒店项目为实证研究对象,立足于项目风险点,并基于项目中识别出的风险作出系统性的应对方案,对于规避项目风险、促进并购顺利实现有重要意义,同时希望通过此次研究实践,为JL集团今后开展并购工作提供支撑和方法指导,在全集团并购风险管控体系的构建方面做出有益的尝试和积累。论文绪论部分首先论述了选题的背景、研究的理论和现实意义、研究思路和结构框架,作为全文的开端;其次,从并购动因、并购风险、风险应对三个角度对并购理论的国内外研究进行回顾,对并购风险的识别与风险应对理论进行了重点阐述,以此作为全文实证分析的理论基础;第三部分重点讲述了JL集团并购项目,主要对经营现状、财务现状进行了评价,形成本文实证分析的实践基础。第四部分对JL集团并购项目风险进行了系统识别与分析,将分段识别与风险树识别相结合,再根据HHM并购风险框架,形成并购风险框架图,并对识别出的风险进行剖析。第五部分制定风险应对流程与原则,再依托风险分析,提出应对策略。在最后进行了总结与展望。
二、成长型企业并购法律风险及其防范（论文开题报告）
（1）论文研究背景及目的
此处内容要求：
首先简单简介论文所研究问题的基本概念和背景，再而简单明了地指出论文所要研究解决的具体问题，并提出你的论文准备的观点或解决方法。
写法范例：
本文主要提出一款精简64位RISC处理器存储管理单元结构并详细分析其设计过程。在该MMU结构中,TLB采用叁个分离的TLB,TLB采用基于内容查找的相联存储器并行查找,支持粗粒度为64KB和细粒度为4KB两种页面大小,采用多级分层页表结构映射地址空间,并详细论述了四级页表转换过程,TLB结构组织等。该MMU结构将作为该处理器存储系统实现的一个重要组成部分。
（2）本文研究方法
调查法：该方法是有目的、有系统的搜集有关研究对象的具体信息。
观察法：用自己的感官和辅助工具直接观察研究对象从而得到有关信息。
实验法：通过主支变革、控制研究对象来发现与确认事物间的因果关系。
文献研究法：通过调查文献来获得资料，从而全面的、正确的了解掌握研究方法。
实证研究法：依据现有的科学理论和实践的需要提出设计。
定性分析法：对研究对象进行“质”的方面的研究，这个方法需要计算的数据较少。
定量分析法：通过具体的数字，使人们对研究对象的认识进一步精确化。
跨学科研究法：运用多学科的理论、方法和成果从整体上对某一课题进行研究。
功能分析法：这是社会科学用来分析社会现象的一种方法，从某一功能出发研究多个方面的影响。
模拟法：通过创设一个与原型相似的模型来间接研究原型某种特性的一种形容方法。
三、成长型企业并购法律风险及其防范（论文提纲范文）
（1）文娱产业并购中对赌失败问题研究 ——以阅文集团并购新丽传媒为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| abstract |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景和意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 关于文娱产业并购估值与溢价的研究 |
| 1.2.2 关于对赌协议内涵本质的研究 |
| 1.2.3 关于对赌协议动机的研究 |
| 1.2.4 关于对赌协议效用与风险的研究 |
| 1.2.5 文献评述 |
| 1.3 研究思路与方法 |
| 1.3.1 研究思路 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 论文的基本框架 |
| 2 文娱产业并购中对赌失败问题的理论概述 |
| 2.1 企业并购中对赌协议的概念 |
| 2.1.1 对赌协议的定义 |
| 2.1.2 对赌协议的类型 |
| 2.1.3 对赌协议的标的及参与者 |
| 2.2 企业并购中影响对赌协议完成的因素 |
| 2.2.1 并购过程中企业价值的评估方法 |
| 2.2.2 对赌协议的指标设定 |
| 2.2.3 企业经营状况及未来发展潜力 |
| 2.2.4 行业和政策上的变化 |
| 2.3 企业并购中对赌失败带来的后果 |
| 2.3.1 高估值催生行业泡沫,商誉减值风险加大 |
| 2.3.2 对赌失败引发大额补偿,并购双方损失严重 |
| 2.3.3 并购双方目标偏离,独立性或控制权缺失 |
| 2.4 对赌协议的相关理论基础 |
| 2.4.1 协同效应理论 |
| 2.4.2 不完全契约理论 |
| 2.4.3 信息不对称理论 |
| 2.4.4 博弈理论 |
| 3 阅文集团并购新丽传媒过程中对赌失败问题的案例介绍 |
| 3.1 阅文集团并购新丽传媒的相关背景介绍 |
| 3.1.1 阅文集团和新丽传媒的基本情况 |
| 3.1.2 新丽传媒连续IPO失败,财务状况堪忧 |
| 3.2 阅文集团与新丽传媒对赌并购的动因 |
| 3.2.1 以IP为核心推动内容变现,实现产业布局 |
| 3.2.2 充足运营资金完成资本升级,稳定内容制作 |
| 3.2.3 降低估值风险提高投资收益,控制未来业绩 |
| 3.2.4 以低成本融资实现快速扩张,激励企业运营 |
| 3.3 阅文集团并购新丽传媒的并购情况介绍 |
| 3.3.1 阅文并购新丽的交易历程和方案介绍 |
| 3.3.2 阅文并购新丽后续发展情况介绍 |
| 3.4 阅文集团并购新丽传媒过程中对赌协议的制定和完成情况 |
| 3.4.1 以收购对价为补偿,设定三年业绩标准 |
| 3.4.2 净利润指标未达标,连续两年对赌失败 |
| 3.4.3 支付对价相应扣减,新丽获益大幅减少 |
| 4 阅文集团并购新丽传媒过程中对赌失败的原因分析 |
| 4.1 并购前估值风险的原因 |
| 4.1.1 文娱产业估值难,造成目标预期过高 |
| 4.1.2 企业估值不合理,加大对赌完成风险 |
| 4.2 对赌协议制定的原因 |
| 4.2.1 对赌目标设定与经营能力不匹配 |
| 4.2.2 忽视影视行业特有风险,指标设置缺乏弹性 |
| 4.3 并购过程中经营策略的原因 |
| 4.3.1 部分项目拖累及延后,影响收入和利润 |
| 4.3.2 对赌业绩压力,导致企业作品质量问题堪忧 |
| 4.3.3 对赌引发整合风险,低估IP影视化难度 |
| 4.4 文娱企业外部环境的原因 |
| 4.4.1 市场缩紧监管趋严,造成业绩低迷 |
| 4.4.2 演员道德风险影响,影视产品受到波及 |
| 5 研究结论与启示 |
| 5.1 研究结论 |
| 5.1.1 文娱企业偏好对赌协议实现并购目的 |
| 5.1.2 企业估值为对赌失败埋下伏笔 |
| 5.1.3 对赌制定不合理加快对赌失败 |
| 5.1.4 企业内外环境是造成对赌失败的关键因素 |
| 5.2 研究启示 |
| 5.2.1 考虑文娱产业风险,完善对赌协议内容 |
| 5.2.2 优化条款设计应对文娱产业对赌 |
| 5.2.3 理性分析企业发展潜力,提高盈利预测合理性 |
| 5.2.4 优化企业价值评估方法,接受市场严格监管 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（2）A房地产公司并购S项目公司风险管理研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 1 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究综述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 研究综述 |
| 1.3 研究内容和方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 2 相关概念界定及理论基础 |
| 2.1 相关概念 |
| 2.1.1 企业并购 |
| 2.1.2 房地产企业并购 |
| 2.1.3 企业并购风险 |
| 2.1.4 房地产企业并购风险 |
| 2.2 企业并购风险管理理论 |
| 2.2.1 企业并购动因和过程 |
| 2.2.2 房地产企业并购特点 |
| 2.2.3 房地产企业并购风险管理流程 |
| 3 A房地产公司并购S项目公司的背景 |
| 3.1 并购双方情况 |
| 3.1.1 房地产A公司概况 |
| 3.1.2 地产项目公司概况 |
| 3.2 地产项目情况介绍 |
| 3.3 A房地产公司并购动因 |
| 3.4 A房地产公司并购S项目公司方式及特点 |
| 3.4.1 并购方式 |
| 3.4.2 并购特点 |
| 4 A房地产公司并购S项目公司风险识别 |
| 4.1 并购风险识别流程 |
| 4.2 尽职调查法识别并购风险 |
| 4.2.1 尽职调查内容 |
| 4.2.2 尽职调查相关程序 |
| 4.2.3 尽职调查风险识别整理 |
| 5 A房地产公司并购S项目公司风险评价 |
| 5.1 问卷调查情况 |
| 5.1.1 问卷调查设计 |
| 5.1.2 问卷调查结果分析 |
| 5.2 并购风险评价 |
| 5.2.1 政策风险评价 |
| 5.2.2 法律风险评价 |
| 5.2.3 财务风险评价 |
| 5.2.4 市场风险评价 |
| 5.2.5 整合风险评价 |
| 6 A房地产公司并购S项目公司风险应对 |
| 6.1 风险应对的流程及原则 |
| 6.1.1 应对流程 |
| 6.1.2 应对原则 |
| 6.2 风险应对措施 |
| 6.2.1 政策风险应对措施 |
| 6.2.2 法律风险应对措施 |
| 6.2.3 财务风险应对措施 |
| 6.2.4 市场风险应对措施 |
| 6.2.5 整合风险应对措施 |
| 7 结论与展望 |
| 7.1 主要结论 |
| 7.2 研究不足与展望 |
| 参考文献 |
| 附录 A房地产公司并购 S 项目公司风险评价问卷调查 |
| 致谢 |
（3）“一带一路”并购投资的估值风险及其保障体系研究 ——以复星医药为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 选题背景与研究问题 |
| 1.2 研究创新与存在不足 |
| 1.3 研究思路与研究方法 |
| 1.4 本文研究的应用价值 |
| 1.5 本文研究框架 |
| 2 理论基础与文献回顾 |
| 2.1 概念界定与理论基础 |
| 2.1.1 “一带一路”战略 |
| 2.1.2 并购与跨国并购 |
| 2.1.3 系统科学理论 |
| 2.1.4 CAPM扩展模型 |
| 2.1.5 风险管理理论 |
| 2.2 文献回顾 |
| 2.2.1 “一带一路”相关背景研究 |
| 2.2.2 并购相关研究状况 |
| 2.2.3 并购估值风险研究状况 |
| 2.2.4 尽调与估值调整机制的相关研究 |
| 2.2.5 文献述评 |
| 3 “一带一路”并购案例选取与介绍 |
| 3.1 并购双方背景及并购过程介绍 |
| 3.1.1 收购方复星医药的背景介绍 |
| 3.1.2 标的方Gland的背景介绍 |
| 3.1.3 并购过程及估值介绍 |
| 3.2 复星医药并购GLAND动因分析 |
| 3.2.1 政策推进动因 |
| 3.2.2 战略发展动因 |
| 3.2.3 市场资源动因 |
| 3.3 标的方GLAND并购动因分析 |
| 3.4 复星医药的并购能力分析 |
| 3.4.1 从财务资源角度分析并购能力 |
| 3.4.2 从并购惯性角度分析并购能力 |
| 3.5 本案例的研究意义 |
| 4 “一带一路”并购估值风险及分析 |
| 4.1 国家风险 |
| 4.1.1 国家政治风险对并购估值的影响 |
| 4.1.2 通货膨胀造成估值风险 |
| 4.1.3 国家宏观经济波动导致估值风险 |
| 4.1.4 不佳的营商环境影响并购估值 |
| 4.2 行业层面存在的估值风险 |
| 4.2.1 行业集聚对企业并购的影响 |
| 4.2.2 药品审查导致或有估值风险 |
| 4.3 企业层面存在的估值风险 |
| 4.3.1 不恰当估值方法引发估值风险 |
| 4.3.2 持续经营能力对估值的影响 |
| 4.3.3 无形资产滋生高溢价风险 |
| 4.3.4 并购双方匹配度对估值影响 |
| 4.4 风险对投资报酬率的影响 |
| 4.4.1 确定CAPM扩展模型中Rf值 |
| 4.4.2 确定CAPM扩展模型中ERP值 |
| 4.4.3 确定CAPM扩展模型中SCRP值 |
| 4.4.4 确定CAPM扩展模型中SCP值 |
| 5 估值的保障体系研究 |
| 5.1 宏观层面保障体系 |
| 5.1.1 国家信用增强卖方信心 |
| 5.1.2 政策畅通清除并购障碍 |
| 5.1.3 资金融通解决后顾之忧 |
| 5.2 微观层面保障体系 |
| 5.2.1 尽职调查摸清“家底” |
| 5.2.2 估值调整机制划清边界 |
| 6 结论、不足与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究不足 |
| 6.3 研究展望 |
| 参考文献 |
| 作者简历及攻读硕士学位期间取得的研究成果 |
| 学位论文数据集 |
（4）基于倍数法的智慧轨道交通企业并购估值风险管理研究 ——以京投交通科技收购华启智能为例（论文提纲范文）
| 致谢 |
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1 引言 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 研究内容与研究方法 |
| 1.2.1 研究内容 |
| 1.2.2 研究方法 |
| 1.3 研究创新性 |
| 1.4 本文的结构安排 |
| 2 并购估值及其风险管理文献综述 |
| 2.1 并购估值及估值方法综述 |
| 2.1.1 并购估值的应用 |
| 2.1.2 估值方法的比较 |
| 2.2 估值风险的产生及影响综述 |
| 2.2.1 估值风险的成因 |
| 2.2.2 估值风险的影响 |
| 2.3 估值风险的管理方式综述 |
| 2.4 概括性评述 |
| 3 相关理论基础 |
| 3.1 并购动因及信息不对称理论 |
| 3.1.1 并购动因理论 |
| 3.1.2 信息不对称理论 |
| 3.2 倍数法估值理论 |
| 3.3 估值风险管理理论 |
| 4 京投交通科技收购华启智能案例概况 |
| 4.1 并购双方基本情况 |
| 4.1.1 并购方概况 |
| 4.1.2 被并购方概况 |
| 4.2 并购实施流程 |
| 4.3 并购评估过程 |
| 4.4 估值结果和交易定价 |
| 5 京投交通科技收购华启智能案例分析 |
| 5.1 案例分析思路 |
| 5.2 行业发展特征分析 |
| 5.3 并购动因分析 |
| 5.3.1 买方动因 |
| 5.3.2 卖方动因 |
| 5.4 被并购方财务状况分析 |
| 5.4.1 盈利能力分析 |
| 5.4.2 偿债能力分析 |
| 5.4.3 营运能力分析 |
| 5.4.4 发展能力分析 |
| 5.4.5 财务指标分析汇总 |
| 5.5 宏观层面分析估值风险的产生 |
| 5.5.1 估值风险的影响因素 |
| 5.5.2 估值风险的类型 |
| 5.6 基于倍数法估值分析并购估值风险 |
| 5.6.1 可比公司的选择 |
| 5.6.2 因子分析法确定价值倍数 |
| 5.6.3 倍数法评估企业价值 |
| 5.6.4 估值结果对比与估值风险分析 |
| 5.7 估值风险防控建议 |
| 6 总结与展望 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 不足之处与展望 |
| 参考文献 |
| 附录A 2018 年轨道交通行业上市公司相关指标部分数据 |
| 附录B 用于因子分析的样本数据 |
| 作者简历 |
| 学位论文数据集 |
（5）美的集团并购德国库卡的风险及其防范研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 1.绪论 |
| 1.1 研究背景与意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 海外并购风险产生原因的研究 |
| 1.2.2 海外并购风险评估方法的研究 |
| 1.2.3 海外并购风险防范措施的研究 |
| 1.2.4 文献述评 |
| 1.3 研究内容与方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 论文创新点 |
| 2.理论基础与美的集团海外并购风险分类 |
| 2.1 理论基础 |
| 2.1.1 概念界定 |
| 2.1.1.1 海外并购 |
| 2.1.1.2 并购风险 |
| 2.1.2 相关理论 |
| 2.1.2.1 市场势力理论 |
| 2.1.2.2 协同效应理论 |
| 2.1.2.3 多元化经营理论 |
| 2.1.2.4 风险管理理论 |
| 2.2 美的集团海外并购现状描述 |
| 2.2.1 并购历程概况 |
| 2.2.2 并购风险类别 |
| 3.美的集团并购德国库卡的交易过程与动因分析 |
| 3.1 并购双方简介 |
| 3.1.1 美的集团发展历程和现状 |
| 3.1.2 库卡集团发展历程和现状 |
| 3.2 并购交易过程 |
| 3.3 美的集团并购德国库卡的动因分析 |
| 3.3.1 借助库卡优势,推进美的“双智”战略 |
| 3.3.2 发挥并购协同效应,开拓美的海外市场 |
| 3.3.3 通过库卡先进技术,提升美的生产效率 |
| 3.3.4 促进物流业务发展,完善美的行业布局 |
| 3.3.5 向B2B方向发展,实现美的多元化规模经营 |
| 4.美的集团并购德国库卡的风险分析 |
| 4.1 美的并购前的相关风险 |
| 4.1.1 估值风险 |
| 4.1.2 支付风险 |
| 4.1.3 政治法律风险 |
| 4.2 美的并购后的相关风险 |
| 4.2.1 文化整合风险 |
| 4.2.2 财务整合风险 |
| 4.2.3 人力资源整合风险 |
| 4.2.4 技术整合风险 |
| 5.基于层次分析法的美的集团并购德国库卡风险重要程度评价 |
| 5.1 层次分析法的原理及基本思路 |
| 5.1.1 层次分析法介绍 |
| 5.1.2 层次分析法数据的采集 |
| 5.1.3 层次分析法的实现步骤 |
| 5.2 美的集团并购德国库卡风险重要程度评价 |
| 5.2.1 计算并确定各项风险指标权重 |
| 5.2.2 评价结论 |
| 6.美的集团并购德国库卡的风险防范措施 |
| 6.1 对并购前相关风险的防范措施 |
| 6.1.1 邀请第三方中介机构 |
| 6.1.2 获取大量贷款、发行融资券和中期票据 |
| 6.1.3 加强政府间沟通,设计专门并购策略 |
| 6.2 对并购后相关风险的防范措施 |
| 6.2.1 实行分离型文化整合策略,保证库卡文化独立性 |
| 6.2.2 签署对库卡的投资协议,利用MECCA进行并购 |
| 6.2.3 保留库卡管理层和所有员工,实施激励制度 |
| 6.2.4 签订保密协议和支付技术使用费确保库卡核心技术独立性 |
| 7.研究结论和建议 |
| 7.1 研究结论 |
| 7.2 美的集团并购德国库卡的风险防范建议 |
| 7.2.1 分阶段制定财务整合计划并建立统一的财务管理体系和预警系统 |
| 7.2.2 完善股权激励政策机制,关注库卡员工的精神需求 |
| 7.2.3 通过合作设立研发中心和开展技术交流来实现技术协同 |
| 7.2.4 构建求同存异的文化交流创新平台 |
| 7.2.5 成立专门信息沟通小组,完善信息沟通机制 |
| 7.3 研究局限 |
| 参考文献 |
| 附录 |
| 致谢 |
（6）企业并购风险评价研究 ——以中弘股份并购A&K为例（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 研究背景与研究意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究现状及评述 |
| 1.2.1 国外研究现状 |
| 1.2.2 国内研究现状 |
| 1.2.3 文献综述 |
| 1.3 研究内容与研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.4 创新之处 |
| 第2章 相关概念界定及相关理论基础 |
| 2.1 并购风险相关概念界定 |
| 2.1.1 并购风险的定义 |
| 2.1.2 长期并购风险的界定 |
| 2.2 评价并购风险理论基础 |
| 2.2.1 信息不对称理论 |
| 2.2.2 委托代理理论 |
| 2.2.3 协同效应理论 |
| 2.2.4 规模经济理论 |
| 2.2.5 权衡理论 |
| 第3章 并购风险的评价指标体系的构建 |
| 3.1 评价指标的选取原则 |
| 3.2 评价指标的选择 |
| 3.2.1 并购前风险评价指标的选择 |
| 3.2.2 并购交易阶段的风险评价指标选择 |
| 3.2.3 并购后管理整合阶段的风险评价指标选择 |
| 3.2.4 风险评价指标体系的建立 |
| 第4章 企业并购风险评价模型 |
| 4.1 企业并购风险评价指标权重的确定 |
| 4.1.1 构建单层次判断矩阵 |
| 4.1.2 单层次判断矩阵一致性检验 |
| 4.1.3 相关评价指标权重的计算 |
| 4.2 企业并购风险评价模型 |
| 第5章 中弘股份并购A&K公司案例风险评价 |
| 5.1 中弘股份并购A&K公司案例简介 |
| 5.1.1 并购双方简介 |
| 5.1.2 并购动因分析 |
| 5.1.3 并购过程 |
| 5.1.4 并购风险分析 |
| 5.2 并购风险评价结果 |
| 5.3 企业后续发展情况 |
| 5.4 评价结果分析 |
| 第6章 结论 |
| 6.1 研究结论 |
| 6.2 研究不足及展望 |
| 参考文献 |
| 附录A 并购风险指标权重调查表 |
| 附录B 指标风险等级调查表 |
| 致谢 |
（7）中资银行跨国并购的风险评估与预警研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 第一节 问题的提出 |
| 第二节 研究背景和选题意义 |
| 一、国际背景 |
| 二、国内背景 |
| 三、研究意义 |
| 第三节 本文的研究范围 |
| 一、关于银行跨国并购的概念界定 |
| 二、关于银行跨国并购类型的界定 |
| 第四节 本文的研究方法和主要框架 |
| 一、研究方法 |
| 二、主要框架 |
| 第五节 本文的创新点 |
| 第二章 相关理论和文献综述 |
| 第一节 银行跨国并购的理论 |
| 一、国外的研究现状 |
| 二、国内的研究现状 |
| 三、文献评述 |
| 第二节 银行跨国并购风险理论 |
| 一、跨国并购风险的构成 |
| 二、跨国并购风险的评估 |
| 三、跨国并购风险的预警 |
| 四、跨国并购风险的控制 |
| 五、文献评述 |
| 第三章 关于中外银行业跨国并购的比较 |
| 第一节 关于国际银行业跨国并购的分析 |
| 一、五次并购浪潮的产生 |
| 二、国际银行业跨国并购的现状和特点 |
| 三、典型跨国银行的案例研究:汇丰银行 |
| 第二节 关于中资银行跨国并购的分析 |
| 一、中资银行跨国并购的政策演进 |
| 二、中资银行跨国并购的现状和特点 |
| 三、中资银行跨国并购的动因分析 |
| 四、中资银行跨国并购的案例研究:中国工商银行、中国民生银行 |
| 第三节 关于国内外银行跨国并购的比较 |
| 一、跨国并购的动机 |
| 二、跨国并购的战略 |
| 三、跨国并购的主体 |
| 四、跨国并购的支付方式 |
| 第四章 中资银行跨国并购风险评估指标体系的构建 |
| 第一节 跨国并购的主要风险因素:国内外机构视角 |
| 一、国际机构对风险因素的分析与评述 |
| 二、国内机构对风险因素的分析与评述 |
| 第二节 本文的拓展 |
| 一、新形势下跨国并购风险的新内涵 |
| 二、指标体系的构建原则 |
| 三、指标体系的构建框架 |
| 第五章 中资银行跨国并购的风险评估 |
| 第一节 数据收集和处理 |
| 一、样本选取 |
| 二、数据来源 |
| 三、数据处理 |
| 第二节 子风险的风险评估 |
| 一、子风险得分的确定:基于因子分析方法 |
| 二、子风险的评估结果分析 |
| 第三节 综合风险的风险评估 |
| 一、综合风险得分的确定:基于熵值法 |
| 二、综合风险评估结果分析 |
| 三、综合风险预警指数的确定 |
| 第六章 中资银行跨国并购的风险预警 |
| 第一节 跨国并购风险预警模型的设计 |
| 一、BP神经网络原理概述 |
| 二、BP神经网络模型的算法流程 |
| 三、建立跨国并购风险预警模型的基本假说 |
| 四、总体建模思路 |
| 第二节 BP神经网络在预警模型中的实际应用 |
| 一、相关参数及函数的设定 |
| 二、预警模型的训练与检验 |
| 三、预警结果的评价分析 |
| 第七章 关于中资银行跨国并购风险控制的政策建议 |
| 第一节 国家层面的风险控制政策建议 |
| 一、构建政策协调机制,提升风险管理水平 |
| 二、动态调整监管体系,完善国际监管协调机制 |
| 三、加强经济外交,改善双边关系 |
| 四、积极推进BIT谈判,降低投资风险 |
| 第二节 银行层面的风险控制政策建议 |
| 一、跟随国家战略,制定科学的并购战略目标 |
| 二、充分调查,熟悉国内外法律法规和政策 |
| 三、建立分层次的风险防控机制 |
| 四、合理选择并购目标和中介机构 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 后记 |
| 作者简历及在学期间所取得的科研成果 |
（8）“一带一路”框架下复星医药并购Gland Pharma风险评价研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| ABSTRACT |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景和研究意义 |
| 1.1.1 选题背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 国内外研究动态 |
| 1.2.1 国外研究动态 |
| 1.2.2 国内研究动态 |
| 1.2.3 国内外研究述评 |
| 1.3 研究内容和研究方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 第2章 概念界定与理论基础 |
| 2.1 相关概念界定 |
| 2.1.1 跨国并购 |
| 2.1.2 并购风险 |
| 2.1.3 一带一路 |
| 2.2 相关基础理论 |
| 2.2.1 市场势力理论 |
| 2.2.2 协同效应理论 |
| 2.2.3 风险分散理论 |
| 2.3 本章小结 |
| 第3章 复星医药并购Gland Pharma历程及风险识别 |
| 3.1 并购双方简介 |
| 3.1.1 复星医药简介 |
| 3.1.2 Gland Pharma简介 |
| 3.2 并购动因及过程 |
| 3.2.1 并购动因 |
| 3.2.2 并购过程 |
| 3.3 并购风险识别 |
| 3.3.1 并购前筹划阶段风险 |
| 3.3.2 并购中实施阶段风险 |
| 3.3.3 并购后整合阶段风险 |
| 3.4 本章小结 |
| 第4章 复星医药并购Gland Pharma的风险评价 |
| 4.1 跨国并购风险评价体系构建 |
| 4.1.1 评价体系的设计理念 |
| 4.1.2 评价体系的构建原则 |
| 4.1.3 “一带一路”框架下评价指标设计 |
| 4.2 评价模型的建立 |
| 4.2.1 跨国并购风险评价方法 |
| 4.2.2 层次分析法计算权重模型 |
| 4.2.3 模糊综合评价法评价模型 |
| 4.3 跨国并购风险评价过程分析 |
| 4.3.1 确定并购风险评价指标权重 |
| 4.3.2 计算评估各类并购风险得分 |
| 4.4 跨国并购风险评价结果分析 |
| 4.4.1 并购前筹划阶段风险分析 |
| 4.4.2 并购中实施阶段风险分析 |
| 4.4.3 并购后整合阶段风险分析 |
| 4.5 本章小结 |
| 第5章 对跨国并购风险防范的建议 |
| 5.1 理性制定并购战略 |
| 5.2 熟知东道国相关政策和法律 |
| 5.3 认清东道国政治局势 |
| 5.4 灵活选择融资方式与支付方式 |
| 5.5 重视并购后的整合 |
| 5.6 本章小结 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 附录 :调查问卷 |
| 攻读硕士学位期间承担的科研任务与主要成果 |
| 致谢 |
（9）海达股份并购科诺铝业税务风险研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第一章 绪论 |
| 1.1 研究背景及意义 |
| 1.1.1 研究背景 |
| 1.1.2 研究意义 |
| 1.2 文献综述 |
| 1.2.1 国外文献综述 |
| 1.2.2 国内文献综述 |
| 1.2.3 国内外文献述评 |
| 1.3 研究内容及方法 |
| 1.3.1 研究内容 |
| 1.3.2 研究方法 |
| 1.3.3 研究思路 |
| 第二章 企业并购重组税务风险研究的基本理论 |
| 2.1 并购重组的基本理论概述 |
| 2.1.1 并购重组定义界定 |
| 2.1.2 并购重组的类型 |
| 2.1.3 并购重组中主要支付方式类型 |
| 2.2 企业并购重组的税务风险基本理论概述 |
| 2.2.1 税务风险概论 |
| 2.2.2 并购重组的税收原则理论 |
| 2.2.3 信息不对称理论 |
| 2.2.4 企业并购的税务处理 |
| 2.3 并购重组的税务风险管理基本理论概述 |
| 2.3.1 并购重组与税务风险管理的关系 |
| 2.3.2 税务管理的迫切性及重要性 |
| 2.3.3 税务风险管理策略 |
| 第三章 海达股份并购科诺铝业案例介绍 |
| 3.1 并购方基本情况概述 |
| 3.1.1 并购方概况 |
| 3.1.2 海达股份的财务状况 |
| 3.2 被并购方基本情况概述 |
| 3.3 海达股份的发展前景及并购动因 |
| 3.4 并购案例概要 |
| 3.4.1 案例概要 |
| 3.4.2 并购过程 |
| 第四章 海达股份并购中的税务风险及应对措施 |
| 4.1 科诺铝业以往经营留下的税务隐患及应对建议 |
| 4.1.1 从被并购企业的财务角度分析税务风险 |
| 4.1.2 历史遗留问题的税务风险应对建议 |
| 4.2 涉及税收种类过多引起的税务风险及应对建议 |
| 4.2.1 税收种类复杂性引起的税务风险 |
| 4.2.2 税种相关的税务风险应对建议 |
| 4.3 并购重组税负过重引起的税务风险及应对建议 |
| 4.3.1 企业并购重组税收处理的政策导向 |
| 4.3.2 并购双方的涉税情况 |
| 4.3.3 从税负角度分析税务风险 |
| 4.3.4 并购重组税负过重的税务风险应对建议 |
| 4.4 自然人股东的税收困境 |
| 4.4.1 科诺铝业的主要股权结构关系 |
| 4.4.2 自然人股东涉及的税务风险 |
| 4.4.3 自然人股东税负过重对企业并购的影响 |
| 4.5 筹集并购资金导致的税务风险及应对建议 |
| 4.5.1 筹资方式引起的备案风险 |
| 4.5.2 关于防范杠杆收购风险的建议 |
| 4.6 企业并购后企业整合的税务风险及应对建议 |
| 4.6.1 资源整合阶段的税务风险 |
| 4.6.2 并购后整合风险的应对建议 |
| 第五章 并购中的税务风险管理 |
| 5.1 并购重组的税务风险管理体系 |
| 5.1.1 税务风险识别 |
| 5.1.2 税务风险评估 |
| 5.1.3 税务风险反馈 |
| 5.1.4 税务风险控制 |
| 5.2 内部控制税务风险管理建议 |
| 5.2.1 加强企业税务风险管理意识 |
| 5.2.2 建立规范的内控制度 |
| 5.2.3 大数据在税务风险管理中的应用 |
| 5.2.4 进行合理的纳税归划 |
| 5.3 并购过程税务风险管理建议 |
| 5.3.1 谨慎选择目标企业 |
| 5.3.2 合理选择交易结构 |
| 5.3.3 灵活设计公司控股结构 |
| 5.3.4 正确利用并购税收优惠 |
| 5.3.5 整合财务资源,优化资源配置 |
| 结论 |
| 参考文献 |
| 致谢 |
（10）JL集团并购项目风险应对策略研究（论文提纲范文）
| 摘要 |
| Abstract |
| 第1章 绪论 |
| 1.1 选题背景 |
| 1.2 研究意义 |
| 1.3 选题思路与研究路径 |
| 1.4 内容与结构框架 |
| 第2章 国内外研究及相关理论综述 |
| 2.1 国内外研究现状 |
| 2.1.1 国外文献综述 |
| 2.1.2 国内理论研究现状 |
| 2.2 并购理论阐述 |
| 2.2.1 企业并购的内涵 |
| 2.2.2 企业并购的动因 |
| 2.2.3 企业并购类型 |
| 2.3 并购风险理论 |
| 2.3.1 企业并购风险的含义 |
| 2.3.2 企业并购风险的特性 |
| 2.3.3 企业并购风险的分类 |
| 2.4 企业并购风险的识别 |
| 2.4.1 分段风险识别法 |
| 2.4.2 风险树搜寻法 |
| 2.4.3 基于HHM的企业并购风险识别框架 |
| 2.5 企业并购风险的应对 |
| 2.5.1 企业并购风险的规避 |
| 2.5.2 企业并购风险的转移 |
| 2.5.3 企业并购风险的控制 |
| 第3章 并购项目概况 |
| 3.1 项目公司基本情况 |
| 3.1.1 企业基本信息 |
| 3.1.2 股权结构 |
| 3.1.3 董事、监事及高级管理人员 |
| 3.1.4 公司设立及历次重大变更 |
| 3.2 HS酒店项目公司经营现状 |
| 3.2.1 酒店业务板块 |
| 3.2.2 租赁外包业务 |
| 3.2.3 经营问题 |
| 3.3 项目公司财务状况分析 |
| 3.3.1 财务数据与财务指标分析 |
| 3.3.2 资产状况 |
| 3.3.3 资产评估情况 |
| 3.4 结论 |
| 第4章 JL集团并购项目风险识别与分析 |
| 4.1 JL集团并购项目风险识别 |
| 4.1.1 并购风险分类框架 |
| 4.1.2 并购风险评价 |
| 4.2 并购决策环节风险分析 |
| 4.2.1 战略风险 |
| 4.2.2 体制风险 |
| 4.2.3 信息不对称风险 |
| 4.3 并购执行环节风险分析 |
| 4.3.1 操作风险 |
| 4.3.2 财务风险 |
| 4.3.3 法律风险 |
| 4.4 并购整合环节风险分析 |
| 4.4.1 企业文化整合风险 |
| 4.4.2 组织架构整合风险 |
| 4.4.3 人力资源整合风险 |
| 4.4.4 财务管理整合风险 |
| 第5章 JL集团并购项目风险应对策略 |
| 5.1 风险应对流程和原则 |
| 5.1.1 风险应对流程 |
| 5.1.2 风险应对原则 |
| 5.1.3 JL集团并购项目风险应对措施 |
| 5.2 并购决策环节的风险防范策略 |
| 5.2.1 战略风险的防范 |
| 5.2.2 体制风险的防范 |
| 5.2.3 信息不对称风险的防范 |
| 5.3 并购执行环节风险的控制策略 |
| 5.3.1 尽职调查风险的控制 |
| 5.3.2 财务风险的控制 |
| 5.3.3 法律风险的控制 |
| 5.4 并购整合环节风险的控制策略 |
| 5.4.1 逐步整合企业文化 |
| 5.4.2 重组、整合组织架构 |
| 5.4.3 设置保护期合理绩效考评制度 |
| 第6章 结论与展望 |
| 参考文献 |
| 附录：HS酒店项目财务报表 |
| 致谢 |
四、成长型企业并购法律风险及其防范（论文参考文献）
- [1]文娱产业并购中对赌失败问题研究 ——以阅文集团并购新丽传媒为例[D]. 陈琳. 江西财经大学, 2021(10)
- [2]A房地产公司并购S项目公司风险管理研究[D]. 宋振伟. 河南财经政法大学, 2020(06)
- [3]“一带一路”并购投资的估值风险及其保障体系研究 ——以复星医药为例[D]. 温学. 北京交通大学, 2020(04)
- [4]基于倍数法的智慧轨道交通企业并购估值风险管理研究 ——以京投交通科技收购华启智能为例[D]. 任烨. 北京交通大学, 2020(06)
- [5]美的集团并购德国库卡的风险及其防范研究[D]. 吴雪. 东华大学, 2020(01)
- [6]企业并购风险评价研究 ——以中弘股份并购A&K为例[D]. 韩纪冬. 沈阳工业大学, 2020(01)
- [7]中资银行跨国并购的风险评估与预警研究[D]. 金川. 上海社会科学院, 2020(08)
- [8]“一带一路”框架下复星医药并购Gland Pharma风险评价研究[D]. 牛爽. 燕山大学, 2020(01)
- [9]海达股份并购科诺铝业税务风险研究[D]. 杨瑞. 广东工业大学, 2020(02)
- [10]JL集团并购项目风险应对策略研究[D]. 盛莹. 江西财经大学, 2019(01)